보험 약관대출까지 활용한 ‘빚투’ 급증, 12,000 목표 전망 속 위험 신호

주식 시장의 높은 기대감 속에서, 투자 자금을 마련하기 위해 보험 해지환급금을 담보로 하는 약관대출까지 활용하는 '빚투' 현상이 사상 최대치로 치솟고 있어 우려가 커지고 있습니다.

최근 빚을 내 투자하는 이른바 '빚투'가 연일 최고치를 경신하며 심각한 수준에 이른 가운데, 마지막 안전판으로 여겨지던 보험까지 투자 자금으로 활용되는 추세가 나타나고 있습니다. 6월 22일 기준, 빚투의 주요 지표인 신용거래융자 잔고는 약 38조 5천억 원으로 역대 최고치를 기록했습니다. 이뿐만 아니라, 보험 해지환급금을 담보로 돈을 빌리는 보험계약대출, 즉 약관대출 잔액 또한 가파르게 증가했습니다. 삼성, 교보, 한화 등 3대 생명보험사의 약관대출 잔액은 올해 들어 5개월 만에 1조 원 가까이 늘어 32조 4천억여 원에 달했으며, 보험사 전체 약관대출은 1분기 말 기준 71조 4천억 원에 달하는 것으로 집계되었습니다.

이처럼 늘어난 자금의 상당 부분이 주식 투자로 유입된 것으로 시장은 분석하고 있습니다. 약관대출은 별도의 신용 평가나 서류 제출 없이도 앱을 통해 해지환급금의 최대 70~90%까지 신속하게 대출받을 수 있다는 장점이 있습니다. 또한, 연 3~4%대의 낮은 금리와 가입자 본인의 자산을 활용하는 성격으로 인해 금융 당국의 규제도 상대적으로 어렵다는 특성 때문에, 과거부터 자금 조달의 최후 수단으로 여겨져 왔습니다.

이러한 '빚투' 행위가 확산되는 배경에는 세 가지 요인이 복합적으로 작용하고 있습니다. 먼저, 코스피가 6월 18일 사상 처음으로 9000선을 돌파하고 22일에는 9114까지 치솟는 등 높은 상승세를 보이면서, 더 늦기 전에 투자해야 한다는 조급함, 즉 '포모(FOMO)' 심리가 부추겼습니다. 또한, 금융 당국이 은행 신용대출과 마이너스통장을 집중적으로 규제하자, 규제에서 비교적 자유로운 예금담보대출 및 보험약관대출로 자금이 몰리는 '풍선효과' 현상도 나타났습니다.

해외 사례에서도 유사한 과열 징후가 관찰됩니다. 대만의 경우, 신용융자가 1년 사이 160% 폭증했으며, 10대 청소년까지 빚투에 뛰어드는 상황이 발생했습니다. 일부는 예금과 적금을 해지하고 은행 대출까지 받아 투자 자금을 마련했으며, 전문가들은 이러한 현상이 닷컴 버블 직전의 과열 양상과 유사하다고 경고하고 있습니다.

골드만삭스가 코스피 12000 목표치를 제시하는 등 낙관적인 전망이 나오는 가운데, 보험을 담보로 한 '빚투'는 특히 더 큰 위험을 내포하고 있습니다. 주식 투자가 실패할 경우, 투자 원금 손실은 물론이고, 약관대출의 이자를 상환하지 못하면 보험 계약 자체가 해지되어 기존에 쌓아온 보장까지 잃게 되는 '이중 손실' 위험이 존재합니다. 실제로 주가 급락 시 증권사가 강제로 주식을 매도하는 반대매매 규모는 지난해 대비 3.7배 급증했으며, 특히 미수거래 관련 반대매매는 5배 수준으로 늘었습니다. 이는 투자자가 보유한 자산을 순식간에 잃을 수 있는 위험한 상황을 보여줍니다. 금융 당국은 이미 보험사들에 대한 리스크 관리를 강화하도록 주문했으며, 현대해상과 같은 일부 보험사는 약관대출 한도를 축소하는 등 조치를 취하고 있습니다. 전문가들은 보험이 인생의 안전벨트와 같은 역할을 함에도 불구하고, 이를 투자 자금으로 활용하는 것은 최악의 경우 보장까지 잃는 결과를 초래할 수 있다고 경고하고 있습니다.

자료 출처: KBS (네이버 많이 본 뉴스)